Indicadores Financieros#

Los indicadores financieros, o también llamados razones o ratios, miden numéricamente la relación entre dos cuentas de los Estados Financieros. Existen indicadores que se relacionan solo con cuentas del Balance General, otros con solo cuentas del Estado de Resultados, e indicadores que miden relaciones entre el Balance General y el Estado de Resultados. Los resultados de los indicadores por sí solo no indican situaciones favorables o desfavorables, pero si se hacen comparaciones, el analista puede determinar los puntos fuertes y los puntos por mejorar dentro de la compañía. Esta comparación se puede hacer con el histórico de la compañía, donde se muestra la tendencia de los indicadores; también, se puede comparar con una empresa benchmark o con los indicadores de la industria para concluir la posición de la compañía con respecto a otras; finalmente, el analista puede comparar los resultados de los indicadores con las metas internas de la compañía y hacer un seguimiento.

Los principales indicadores financieros que se pueden calcular con los Estados Financieros son:

  • Actividad.

  • Liquidez.

  • Endeudamiento.

  • Rentabilidad.

  • Valoración.

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1. Indicadores de Actividad#

El objetivo es medir la velocidad con que los Activos rotan en un período dentro de la empresa, esta rotación es el tiempo promedio en que se demoran los Activos en recuperarse. Estos indicadores se enfocan en las cuentas del Activo corriente y los Ingresos Operacionales y el Costo de Ventas en el Estado de Resultados.

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    • Descargue aquí el archivo de Excel con Indicadores de Actividad (D1 y 20 Mission).

Important

El siguiente archivo contiene los Estados Financieros y los Indicadores de Actividad de 20 Mission actualizados hasta el año 2022:

Descargue aquí el archivo de Excel con el ejemplo.

2. Ejercicios análisis vertical, horizontal e indicadores de actividad#

  • Descargue aquí el archivo de Excel con los Estados Financieros de HERMECO.

3. Indicadores de Liquidez#

Estos indicadores miden la capacidad de la compañía para cumplir con sus deudas de corto plazo. Estos indicadores solo utilizan cuentas del Balance General y no se utilizan promedios.

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El siguiente archivo contiene los Estados Financieros con los Indicadores de Actividad y Liquidez para los Supermercados para el año 2022:

Descargue aquí el archivo de Excel con el ejemplo.

4. Indicadores de Endeudamiento#

Miden la capacidad de la compañía para atender las obligaciones de largo plazo, es decir, son indicadores de Solvencia.

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5. Indicadores de Rentabilidad#

Miden el rendimiento obtenido por la empresa durante un período. Sirven para monitorear la efectividad de la compañía para controlar los costos y gastos, es decir, la forma en que convierte las ventas en utilidades. Cuando se relacionan cuentas del Balance General y del Estado de Resultados se aconseja utilizar un promedio entre cuentas del Balance General.

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El siguiente archivo contiene un ejemplo de los indicadores de liquidez, endeudamiento y rentabilidad sobre la compañía H&M.

Descargue aquí el archivo de Excel con el ejemplo.

El siguiente archivo actualizado contiene un ejemplo de los indicadores de liquidez, endeudamiento y rentabilidad sobre la compañía H&M hasta el año 2022.

Descargue aquí el archivo de Excel con el ejemplo actualizado.

Ejercicios indicadores de liquidez, rentabilidad y endeudamiento#

  • Descargue aquí el archivo de Excel con los Estados Financieros de supermercados EURO.

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Este es un ejemplo del Análisis Financiero aplicado a la compañía KIMBERLY CLARK ANTIOQUIA.

Descargue aquí las diapositivas del Análisis Financiero.

Descargue aquí el archivo de Excel con el ejemplo.