Resumen fórmulas Indicadores Financieros
Indicadores de Actividad:
\[RotaciónActivos = \frac{Ventas}{Promedio Activos Totales}\]
\[RotaciónActivosFijos = \frac{Ventas}{Promedio Activos Fijos}\]
\[RotaciónInventario = \frac{Costos de Ventas}{Promedio Inventarios corrientes}\]
\[DíasInventario = \frac{365}{RotaciónInventario}\]
\[RotaciónCxC = \frac{Ventas}{Promedio CxC}\]
\[DíasCxC = \frac{365}{RotaciónCxC}\]
\[RotaciónCxP = \frac{Compras}{Promedio CxP}\]
\[DíasCxP = \frac{365}{RotaciónCxP}\]
\(compras = Costos Ventas + Inventario Final - Inventario Inicial\)
\(Inventario Final = InventarioCorriente_t\)
\(Inventario Inicial = InventarioCorriente_{t-1}\)
\[CicloConversiónEfectivo = DíasInventario+DíasCxC-DíasCxP\]
\[CicloOperación = CicloConversiónEfectivo+DíasCxP\]
\[RotaciónKTNO = \frac{Ventas}{Promedio KTNO}\]
También llamado productividad del KTNO. Se utilizan solo cuentas
corrientes del Balance General.
\(KTNO = Activos Corrientes – Pasivos Corrientes\)
\(KTNO = Efectivo + CxC + Inventario + Otras CxC – CxP – Otras CxP\)
Indicadores de Endeudamiento:
\[NivelEndeudamiento = \frac{Pasivo Total}{Activo Total}\]
\[NivelEndeudamiento = \frac{Total Deuda}{Activo Total}\]
Total Deuda son los pasivos con terceros, es decir, obligaciones que
devengan intereses
\(Total Deuda = PasivosFinancierosCorrientes + PasivosFinancierosNoCorrientes\)
\[ApalancamientoFinanciero = \frac{Promedio Pasivo Total}{Promedio Patrimonio}\]
\[ApalancamientoFinanciero = \frac{Promedio Total Deuda}{Promedio Patrimonio}\]
\[CoberturaIntereses = \frac{EBIT}{Intereses}\]
\[CoberturaIntereses = \frac{EBITDA}{Intereses}\]
\[ImpactoCargaFinanciera = \frac{Intereses}{Ventas}\]
Indicadores de Rentabilidad:
\[MargenBruto = \frac{Ventas}{Utilidad Bruta}\]
\[MargenOperacional = \frac{Ventas}{EBIT}\]
\[MargenEBITDA = \frac{Ventas}{EBITDA}\]
\[MargenNeto = \frac{Ventas}{UtilidadNeta}\]
\[ROAOperacional = \frac{EBIT}{Promedio Activos Totales}\]
\[ROA = \frac{Utilidad Neta}{Promedio Activos Totales}\]
\[ROE = \frac{Utilidad Neta}{Promedio Patrimonio}\]
DuPont:
\[ROE = ROA \times Multiplicador Capital\]
\(Multiplicador Capital = 1 + ApalancamientoFinanciero\)
\(Multiplicador Capital = 1 + \frac{Promedio Pasivo Total}{Promedio Patrimonio}\)
\(Multiplicador Capital = \frac{Promedio Activo Total}{Promedio Patrimonio}\)
\[ROE = MargenNeto \times Rotación Activos \times Multiplicador Capital\]
\[ROE = \frac{Utilidad Neta}{Ventas} \times \frac{Ventas}{Prom. Activos Totales} \times \frac{Prom. Activos Totales}{Prom. Patrimonio}\]