Ejercicios indicadores de liquidez, rentabilidad y endeudamiento¶

Los cálculos se realizan con los Estados Financieros de la empresa supermercados EURO.

Usted como analista de la compañía propone que para medir la liquidez de la empresa solo se debe tener en cuenta el Efectivo y el Inventario, este último debido a que para la empresa venderlo es relativamente fácil porque es una empresa comercializadora. Adicionalmente, propone que en las exigencias de corto plazo tomar las cuentas más importantes como las Obligaciones Laborales, los Proveedores y los Bancos.

De acuerdo con el indicador de liquidez propuesto, la compañía aumentó la liquidez de 0,88 a 0,97. El principal aumento se debió al aumento del Efectivo y al Inventario.
De acuerdo con el indicador de liquidez propuesto, la compañía aumentó la liquidez de 0,67 a 0,76. El principal aumento se debió al aumento de las Cuentas por Pagar.
De acuerdo con el indicador de liquidez propuesto, la compañía aumentó la liquidez de 0,67 a 0,76. El principal aumento se debió al aumento del Efectivo y al Inventario.

Con un análisis de la liquidez de la compañía, usted podría concluir que mejoró la liquidez en forma general, esto se muestra con una KTNO menos negativo a pesar de que se aumentaron las obligaciones con los Proveedores.

Haciendo un seguimiento al indicador Prueba Ácida, la empresa pasó de tener el 30% al 34% del Pasivo Corriente como respaldo en las cuentas Efectivo y Cuentas por Cobrar.

Verdadero porque, aunque aumentaron las deudas, el Activo tuvo un mayor aumento principalmente en Propiedades de Inversión. Esto ocasionó un cambio del nivel de endeudamiento de 0,74 a 0,71.
Falso porque las deudas de la compañía aumentaron y fue mayor el aumento en el Pasivo que en el Activo.

Verdadero porque la cobertura de intereses pasó de 2,26 a 3,05. Esto significa que la empresa generó en EBITDA más de 3 veces lo que pagó en el año 2020 de intereses a la deuda.
Falso porque la cobertura de intereses pasó de 1,50 a 2,41. Esto significa que la empresa generó en EBITDA más de 2 veces lo que pagó en el año 2020 de intereses a la deuda.

La empresa está sobre endeudada porque el nivel de apalancamiento financiero es mayor que 1,0 y es de 2,6 aproximadamente.
La compañía aumentó la deuda financiera, lo que afectó negativamente la solvencia porque el nivel de endeudamiento a partir del total de deuda pasó de aproximadamente el 24% al 25% del total de Activos y además, el impacto a la carga financiera el mayor que el margen neto.
La compañía aumentó la deuda financiera, pero mejoró su solvencia porque aumentó el margen EBITDA, lo que ocasionó una mejor cobertura de intereses y al mismo tiempo disminuyó el impacto a la carga financiera.

El rendimiento del Activo total medido desde el EBIT es del 11%. Esto significa que los Activos logran generar el 11% de lo que vende.

El ROA operacional es una medida de rendimiento de los Activos sin importar el nivel de apalancamiento financiero de la empresa.

La rentabilidad del Equity (ROE) es de aproximadamente 20%, esto quiere decir que las utilidades que genera la empresa son aproximadamente el 20% del total del Patrimonio.