Ejercicios valoración contratos Forward¶
Aplicar base de 365 días.
Ejercicio No. 1¶
Una compañía debe pagar dentro de 90 días una importación por valor de 80.000 USD. El banco ofrece realizar la cobertura por el 100% del subyacente. El día de negociación del Forward se tenían las siguientes variables de mercado:
TRM: $3.678,25.
\(R_d\) (3 meses): 2,216% E.A.
\(R_f\) (3 meses): 0,29850% E.A.
a. Calcule la tasa Forward.
b. Calcule el valor del contrato Forward si 60 días después de firmar el contrato las variables de mercado se encuentran de la siguiente manera:
TRM: $3.600,54.
\(R_d\) (1 mes): 2,363% E.A.
\(R_f\) (1 mes): 0,16625% E.A.
c. Calcule el precio unitario con cobertura si en el día de liquidación del contrato la TRM es de $3.754,51.
Respuestas:
1.a. K = $3.695,47.
1.b. - $7.066.427,87.
1.c. $3.695,47.
Ejercicio No. 2¶
Una compañía recibirá dentro de 145 días el pago de una exportación por valor de 35.000 USD. El banco ofrece realizar la cobertura por el 90% del subyacente. El día de negociación del Forward se tenían las siguientes variables de mercado: TRM: $3.452,20.
Devaluación implícita para 145 días: 1,8% E.A.
a. Calcule la tasa Forward.
b. Calcule el valor del contrato Forward si faltando 30 días para la liquidación del contrato las variables de mercado se encuentran de la siguiente manera:
TRM: $3.598,32.
\(R_d\) (1 mes): 2,958% E.A.
\(R_f\) (1 mes): 0,17587% E.A.
c. Calcule el precio unitario con cobertura si en el día de liquidación del contrato la TRM es de $3.601,58.
Respuestas:
2.a. K = $3.476,75.
2.b. - $4.075.079,97.
2.c. $3.489,24.
Ejercicio No. 3¶
Una compañía debe pagar dentro de 7 días una deuda por 100.000 GBP. El banco ofrece realizar la cobertura por el 90% del subyacente. El día de negociación del Forward se tenían las siguientes variables de mercado:
GBP/COP: $4.572,84.
\(R_d\) (7 días): 2,484% E.A.
\(R_f\) (7 días): 0,05375% E.A.
a. Calcule la tasa Forward.
b. Calcule el precio unitario con cobertura si en el día de liquidación del contrato la tasa de cambio GBP/COP es de $4.498,52.
Respuestas:
3.a. K = $4.574,95.
3.b. $4.567,30.
Ejercicio No. 4¶
Una compañía recibirá dentro de 180 días el pago de una exportación por valor de 90.000 EUR. El banco ofrece realizar la cobertura por el 80% del subyacente. El día de negociación del Forward se tenían las siguientes variables de mercado:
EUR/COP: $4.114,08.
\(R_d\) (6 meses): 2,138% E.A.
\(R_f\) (6 meses): -0,34329% E.A.
a. Calcule la tasa Forward.
b. Calcule el precio unitario con cobertura si en el día de liquidación del contrato la tasa de cambio EUR/COP es de $4.001,57.
Respuestas:
4.a. K = $4.164,28.
4.b. $4.131,74.