Ejercicios valoración contratos Forward#
Aplicar base de 365 días.
Ejercicio No. 1#
Una compañía debe pagar dentro de 90 días una importación por valor de 80.000 USD. El banco ofrece realizar la cobertura por el 100% del subyacente. El día de negociación del Forward se tenían las siguientes variables de mercado:
TRM: $3.678,25.
\(R_d\) (3 meses): 2,216% E.A.
\(R_f\) (3 meses): 0,29850% E.A.
a. Calcule la tasa Forward.
b. Calcule el valor del contrato Forward si 60 días después de firmar el contrato las variables de mercado se encuentran de la siguiente manera:
TRM: $3.600,54.
\(R_d\) (1 mes): 2,363% E.A.
\(R_f\) (1 mes): 0,16625% E.A.
c. Calcule el precio unitario con cobertura si en el día de liquidación del contrato la TRM es de $3.754,51.
Respuestas:
1.a. K = $3.695,47.
1.b. - $7.066.427,87.
1.c. $3.695,47.
Ejercicio No. 2#
Una compañía recibirá dentro de 145 días el pago de una exportación por valor de 35.000 USD. El banco ofrece realizar la cobertura por el 90% del subyacente. El día de negociación del Forward se tenían las siguientes variables de mercado: TRM: $3.452,20.
Devaluación implícita para 145 días: 1,8% E.A.
a. Calcule la tasa Forward.
b. Calcule el valor del contrato Forward si faltando 30 días para la liquidación del contrato las variables de mercado se encuentran de la siguiente manera:
TRM: $3.598,32.
\(R_d\) (1 mes): 2,958% E.A.
\(R_f\) (1 mes): 0,17587% E.A.
c. Calcule el precio unitario con cobertura si en el día de liquidación del contrato la TRM es de $3.601,58.
Respuestas:
2.a. K = $3.476,75.
2.b. - $4.075.079,97.
2.c. $3.489,24.
Ejercicio No. 3#
Una compañía debe pagar dentro de 7 días una deuda por 100.000 GBP. El banco ofrece realizar la cobertura por el 90% del subyacente. El día de negociación del Forward se tenían las siguientes variables de mercado:
GBP/COP: $4.572,84.
\(R_d\) (7 días): 2,484% E.A.
\(R_f\) (7 días): 0,05375% E.A.
a. Calcule la tasa Forward.
b. Calcule el precio unitario con cobertura si en el día de liquidación del contrato la tasa de cambio GBP/COP es de $4.498,52.
Respuestas:
3.a. K = $4.574,95.
3.b. $4.567,30.
Ejercicio No. 4#
Una compañía recibirá dentro de 180 días el pago de una exportación por valor de 90.000 EUR. El banco ofrece realizar la cobertura por el 80% del subyacente. El día de negociación del Forward se tenían las siguientes variables de mercado:
EUR/COP: $4.114,08.
\(R_d\) (6 meses): 2,138% E.A.
\(R_f\) (6 meses): -0,34329% E.A.
a. Calcule la tasa Forward.
b. Calcule el precio unitario con cobertura si en el día de liquidación del contrato la tasa de cambio EUR/COP es de $4.001,57.
Respuestas:
4.a. K = $4.164,28.
4.b. $4.131,74.