Ejercicios análisis vertical, horizontal e indicadores de actividad¶
Los cálculos se realizan con los Estados Financieros de la empresa C.I. HERMECO S.A. (empresa textil dueña de la marca para bebes OFFCORSS).
¿Cuáles son las cuatro cuentas más grandes en el Balance General del año 2020?
Inventarios corrientes, Cuentas por Cobrar corrientes, Cuentas por Pagar corrientes y Pasivos Financieros corrientes.
Efectivo, Activos Financieros corrientes, Propiedad, planta y equipos, y Pasivos financieros no corrientes.
El Inventario corriente es la cuenta más grande del Balance General en el año 2020 y disminuyó un 27% para el último período.
Verdadero.
Falso.
El cambio más grande para el último período en valores absolutos fueron los Inventarios Corrientes, los cuales disminuyeron en $21.750 millones, aproximadamente.
Verdadero.
Falso.
¿Cuál es el valor de las obligaciones financieras en el año 2020?
Respuesta: Pasivos Financieros: $43.358.216.
Las obligaciones financieras de largo plazo subieron un 265% para el último período.
Verdadero.
Falso.
Las obligaciones financieras de largo plazo subieron un 265% para el último período, aproximadamente $5.394 millones, indicando que la empresa está sobre endeudada al incrementar estos Pasivos Financieros.
Falso porque las obligaciones financieras de largo plazo solo representan el 6% sobre total de Activos, las obligaciones financieras de corto plazo representan el 30% y disminuyeron un 15% para el último período, aproximadamente una disminución de $6.181 millones.
Verdadero porque las obligaciones financieras de largo plazo tienen una proporción grande sobre el total de Activos y esta disminución atípica incrementan las obligaciones financieras en aproximadamente $786 millones.
Para el año 2019 las Cuentas por Pagar de corto plazo financiaban el 41% de los Activos corrientes, pero para el 2020 este financiamiento disminuyó al 37%.
Verdadero.
Falso.
¿Cuál es el promedio del margen bruto de los últimos cuatro años?
Respuesta: promedio margen bruto: 46%.
¿Por qué el margen bruto disminuyó para el último período?
Porque las ventas disminuyeron y los costos de ventas aumentaron.
Porque las ventas disminuyeron un 13%, los gastos también disminuyeron, pero solo el 9%.
Porque las ventas disminuyeron un 13%, los Costos de Ventas también disminuyeron, pero solo el 8%.
¿Cuál es la proporción de los costos y gastos sobre las ventas?
Respuesta: 98%.
Para el último período los costos y gastos aumentaron un 9%.
Verdadero.
Falso.
Seleccione la afirmación correcta para el año 2020:
Los beneficios que genera la operación (EBIT) alcanzan a cubrir los costos financieros porque estos últimos disminuyeron un 19% para el último período.
Los beneficios que genera la operación (EBIT) no alcanzan a cubrir los costos financieros.
El gasto en impuesto a la renta fue de $1.181 millones aproximadamente.
Seleccione la afirmación correcta para el año 2020:
El EBITDA no alcanzan a cubrir los costos financieros.
Como el EBITDA fue positivo, el gasto en impuesto a la renta fue de $1.181 millones aproximadamente.
El EBITDA alcanzan a cubrir los costos financieros porque es de $18 mil millones aproximadamente.
La empresa para el año 2020 reportó que tiene solo deuda financiera de corto plazo y es de las cuentas más importantes en el Balance General porque son el 30% del Activo total.
Verdadero.
Falso.
Seleccione la respuesta correcta:
La rotación de los Activos Fijos (AF) del año 2020 son de 15,4 y la rotación del Activo total de 1,6, la diferencia se debe a que el promedio de los AF son el 10% sobre el promedio del total de Activos y el promedio de los Activos corrientes representan el 80%.
La rotación de los Activos Fijos (AF) del año 2020 son de 1,6 y la rotación del Activo total es 15,4, la diferencia se debe a que el promedio del AF son el 80% sobre el promedio del total de Activos y el promedio de los Activos corrientes representan el 10%.
La rotación de los Activos Fijos (AF) del año 2020 son de 15,4 y la rotación del Activo total de 1,6, la diferencia se debe a que la empresa es intensiva en Propiedad, planta y equipo y no en Inventarios.
La empresa logra vender más de lo que posee en Activos.
Verdadero.
Falso.
Seleccione la respuesta correcta:
Para el año 2020 los Inventarios rotaron cada 218 días en promedio, con respecto al año 2019 la rotación solo cambió un día y el promedio de los últimos tres años es de 220 días de rotación al año en promedio.
Para el año 2020 los Inventarios rotaron cada 220 días en promedio, con respecto al año 2019 la rotación solo cambió de siete días y el promedio de los últimos tres años es de 218 días de rotación al año en promedio.
Para el año 2020 los Inventarios rotaron cada 218 días en promedio, en el año 2018 la rotación fue 225 días en promedio, por lo que una disminución en los días de rotación de los Inventarios afecta negativamente la liquidez de la empresa.
Seleccione la respuesta correcta:
Para el año 2020 las Cuentas por Cobrar rotaron cada 50 días en promedio, con respecto al año 2019 la rotación solo cambió siete días y el promedio de los últimos tres años es de 40 días de rotación al año en promedio.
Para el año 2020 las Cuentas por Cobrar rotaron cada 50 días en promedio, en el año 2019 la rotación fue 43 días en promedio, por lo que un aumento en los días de rotación de las Cuentas por Cobrar afecta positivamente la liquidez de la empresa.
Para el año 2020 las Cuentas por Cobrar rotaron cada 50 días en promedio, en el año 2019 la rotación fue 43 días en promedio, por lo que un aumento en los días de rotación de las Cuentas por Cobrar afecta negativamente la liquidez de la empresa.
Seleccione la respuesta correcta:
Para el año 2020 las Cuentas por Pagar tuvieron la rotación más baja de los últimos tres años con una rotación de 2,3 veces en promedio, por lo que una disminución en la rotación de las Cuentas por Pagar afecta negativamente a la liquidez de la empresa.
Para el año 2020 las Cuentas por Pagar tuvieron la rotación más baja de los últimos tres años con una rotación de 2,3 veces en promedio, por lo que una disminución en la rotación de las Cuentas por Pagar afecta positivamente a la liquidez de la empresa.
Para el año 2020 los días de rotación de las Cuentas por Pagar financiaron en promedio el 73% de los días de rotación del Inventario.
Verdadero.
Falso.
El ciclo de efectivo para el año 2020 disminuyó a 108 días en promedio porque los años anteriores fue de 150 días en promedio. Esta disminución en los días del ciclo de efectivo disminuye la liquidez de la empresa.
Verdadero.
Falso.
La disminución de los días del ciclo de efectivo para el año 2020 se debió principalmente a que la empresa pagó en más días a sus proveedores.
Verdadero.
Falso.
Del año 2019 al 2020 las ventas de la empresa disminuyeron y al mismo tiempo disminuyó el KTNO.
Verdadero.
Falso.
Para el año 2020 la empresa obtuvo las ventas más bajas de los últimos cuatro años, logró disminuir los costos y los gastos, los márgenes se afectaron y la utilidad neta fue negativa; sin embargo, el EBITDA fue positivo y permitió atender las obligaciones con el servicio a la deuda (intereses –> costo financiero) y en caso de pagar impuestos también los hubiera cubierto. La empresa es intensiva en Activos corrientes y no en Activos Fijo, las obligaciones financieras también son mayores en el corto plazo y no de largo plazo. Los Inventarios son los Activos de mayor proporción seguido de las Cuentas por Cobrar. La empresa usa sus fondos para la operación de corto plazo porque el KTNO es positivo, es decir, los proveedores no financian por completo la operación. Por último, a pesar de los problemas del último año en las ventas, la empresa mejoró la liquidez al aumentar casi al doble el Efectivo y al disminuir los días promedio del ciclo de efectivo.
Verdadero.
Falso.